Telegraph Road (semaine 2, 2025)

La réalité du déficit

Author

Séverine Piot-Deval
January 12, 2025

Séverine Piot-Deval a passé près de 25 ans en tant qu’analyste financier et gérante actions dans des institutions financières de premier plan. Spécialiste du marché américain, elle a également lancé et géré des fonds thématiques globaux : mégatendances (4* Morningstar), biens réels et environnement. Elle souhaite désormais rendre l’investissement en actions accessible à tous grâce à des produits compréhensibles et abordables.

Passionnée par les entreprises et convaincue que les marchés sont au cœur du financement de l’économie, que la place boursière française doit retrouver de l’attrait et que la pédagogie financière est essentielle, elle est administratrice de la Société Française des Analystes Financiers et du réseau Angels Santé.

  • La hausse des taux longs pénalise le marché américain, l’Europe résistant pour une fois mieux.

  • Aux États-Unis, le rendement des obligations d’Etat à dix ans approche 4,8 % en fin de semaine, tandis que d’excellentes données d’emploi confortent le marché dans sa certitude que la Fed va faire une pause dans son assouplissement monétaire.

  • En Europe, la confiance fléchit encore, et l’inflation se redresse.

  • Le taux de l’OAT dix ans augmente de 60 points de base en une semaine.

  • Les taux longs montent également au Japon tandis qu’au UK le rendement des obligations à 30 ans bat un record depuis 1998.

  • L’inflation chinoise est proche de zéro.

  • Les livraisons de smartphones en Chine baissent fortement pour le deuxième mois d’affilée.

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Séverine Piot-Deval

  • Microsoft dépensera 80 Md$ dans les datacenters pour l’IA entre juillet 2024 et juillet 2025.

  • Les Etats-Unis ajoutent de nouvelles sociétés à la liste des entités liées à l’armée chinoise.

  • Samsung déçoit sur ses résultats préliminaires.

  • Les collectes de private equity ont redémarré en 2024.

  • La minute innovation : Le PC IA d’Nvidia – OpenAI serait proche de l’IA générative – Sélection d’innovations présentées au Consumer Electronics Show de Las Vegas.

  • Les mouvements de marché sont rarement significatifs en début d’année. Mieux vaut mettre à profit la période pour faire le bilan des tendances 2024 : exceptionnalisme américain, blues européen, sursaut asiatique, tech/IA, inflation, or et bitcoin, commos, Trump trades…et hausse de la dette, qui fait partie des thèmes 2025 que nous développerons la semaine prochaine.

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Cet article ne constitue pas une recommandation d’investissement sur les thèmes ou les titres mentionnés.